Anleger sollten Palantir Technologies (PLTR) im Jahr 2025 große Aufmerksamkeit schenken, da die Aktie Anzeichen einer Abweichung von den zugrunde liegenden Geschäftsgrundlagen aufweist. Nach einem bemerkenswerten Jahr 2024 mit einem Aktienanstieg von 356 % scheint ein Großteil des Zuwachses eher auf den Hype um seine KI-Fähigkeiten als auf die tatsächliche Geschäftsleistung zurückzuführen zu sein.
Anleger, die sich vor der Aktie von Palantir fürchten, weichen von den Fundamentaldaten ab
Palantir ist auf Software spezialisiert, die große Informationsmengen verarbeitet, um in Echtzeit umsetzbare Erkenntnisse zu liefern. Palantir konzentrierte sich zunächst auf Regierungsaufträge und expandierte erfolgreich in den kommerziellen Sektor, vor allem aufgrund der Nachfrage nach seiner Plattform für künstliche Intelligenz (AIP). Diese Plattform integriert KI in die Abläufe der Kunden und steigert so ihre Attraktivität über eigenständige Tools hinaus. Im dritten Quartal 2024 stieg der Umsatz des Unternehmens im Jahresvergleich um 30 % auf 726 Millionen US-Dollar, wobei der kommerzielle Umsatz in den USA einen beeindruckenden Anstieg von 54 % auf 179 Millionen US-Dollar verzeichnete. Palantirs begrenzter Kundenstamm von 321 US-amerikanischen Gewerbekunden lässt auf ein erhebliches Wachstumspotenzial schließen.
Allerdings sind die Kosten der Palantir-Software ein entscheidender Faktor. Der jährliche Durchschnittsumsatz pro US-Geschäftskunde beträgt etwa 2,23 Millionen US-Dollar, was darauf hindeutet, dass sich nur eine begrenzte Anzahl von Unternehmen diesen Premium-Service leisten kann. Alternativen wie die Auslagerung von KI-Projekten an Beratungsunternehmen oder die Entwicklung eigener Lösungen stellen zusätzlichen Wettbewerb dar und könnten das Wachstum von Palantir einschränken, sofern das Unternehmen keine günstigere Produktlinie einführt.
Palantirs Aktienkursziel von 100 US-Dollar könnte näher sein, als Sie denken
Bedenken hinsichtlich der Bewertung
Die Aktienbewertung von Palantir hat bei Analysten Anlass zur Sorge gegeben. Derzeit wird das Unternehmen mit dem 378-fachen Gewinn und dem 69-fachen Umsatz gehandelt, was im krassen Gegensatz zu Nvidia steht, das trotz erheblichen Umsatzwachstums nie über dem 247-fachen Gewinn und dem 46-fachen Umsatz liegt. Wenn Palantir in den nächsten fünf Jahren eine Umsatzwachstumsrate von 30 % beibehält und eine Gewinnmarge von 30 % erzielt, wäre es bei den aktuellen Aktienkursen immer noch nur gerechtfertigt, mit dem 60-fachen des Gewinns zu handeln – was im Branchenmaßstab als teuer gilt. Analystenschätzungen gehen für das nächste Jahr von einem prognostizierten Umsatzwachstum von nur 24 % aus, was darauf hindeutet, dass die bestehenden Bewertungen zu optimistisch sind.
Derzeit liegt die Marktkapitalisierung von Palantir bei 167 Milliarden US-Dollar, mit einem nachlaufenden Kurs-Gewinn-Verhältnis von über 60, basierend auf einem zukünftigen Gewinnpotenzial von 3 Milliarden US-Dollar bis 2029. Diese Zahl ist fast dreimal höher als das erwartete Kurs-Gewinn-Verhältnis des S&P 500 -Gewinnverhältnis von 22. Darüber hinaus stellt das Kurs-Umsatz-Verhältnis der Aktie von 68 einige der höchsten Bewertungen dar, die jemals in der Wachstumsbranche verzeichnet wurden Aktienbereich, was das Risiko für potenzielle Anleger erhöht.
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