Der KI -König spricht: Wird Nvidias Gewinnschweigen zweifeln?

Vierteljährlich Einkommen Von NVIDIA (NVDA.O) am Mittwoch als bedeutende Veranstaltung für Märkte inmitten von Investoren in Bezug auf erhebliche Ausgaben für künstliche Intelligenz (KI). Die Ergebnisse von NVIDIA könnten Anleger beruhigen, die laufende Investitionen in KI -Technologien in Frage stellen.

Wall Street on Edge: Nvidias Einkommen könnte den KI -Boom verdienen oder brechen

Der Marktschätzung des Marktschätzung des Projekts NVIDIA im vierten Quartal von NVIDIA mit 38,5 Milliarden US-Dollar mit Anleitungen im ersten Quartal rund 42,5 Milliarden US-Dollar. Die Optionen geben einen potenziellen Aktienkursbewegung von etwa 8% in beide Richtungen an, falls die Ergebnisse von den Erwartungen abweichen sollten. „In diesem Gewinnbericht geht es nicht nur um Nvidia … Es geht darum, ob die KI -Revolution ihr brezdiges Tempo aufrechterhalten kann“, erklärte Jacob Falkencrone, Global Head of Investment Strategy bei Saxo.

Q3 Fiscal 2025 Zusammenfassung – GAAP (Millionen USD, außer EPS):

Bedenken hinsichtlich DeepseekEin chinesisches Startup, das behauptet, eine wettbewerbsfähige KI -Technologie zu geringeren Kosten zu produzieren, hat zu einer zunehmenden Prüfung der großen US -amerikanischen Technologieunternehmen geführt. Reuters Quellen berichten jedoch, dass chinesische Unternehmen Bestellungen für den H20-Chip von NVIDIA erhöht haben und auf die wachsende Nachfrage nach kostengünstigen KI-Modellen reagieren. Deepseek beschleunigt Berichten zufolge die Einführung seines R2 -Modells, das die Besorgnis der US -Regierung gegenüber der AI -Führung erhöhen könnte, die als nationale Priorität angesehen wird.

Es wird erwartet, dass die technologischen Spannungen zwischen den USA und China eskalieren, insbesondere wenn sich die Trump -Regierung auf die Umsetzung strengerer Halbleiter -Exportvorschriften vorbereitet und bereits beschränkte chinesische Investitionen in strategische US -Sektoren hat. In diesen Entwicklungen verzeichneten Unternehmen in Hongkong eine Anstieg der Aktien um 2,5%, während die Technologieaktien am Mittwoch um 3,7% stiegen.

In den USA erholten sich die Renditen der Finanzministerien nach der Weiterentwicklung von Trumps steuerlichen Plan von 4,5 Billionen US-Dollar, da die Anleger aufgrund einer sich verschlechternden wirtschaftlichen Aussichten und steigenden Spekulationen über Zinssenkungen der Federal Reserve vorsichtig sind. Fed Fonds-Futures geben an, dass mehr als 50 Basispunkte des Preisvermögens nach Jahresende verkleinert werden, was einem erheblichen Anstieg der Schätzungen der Vorwoche erheblich steigt.

NVIDIA ist auf dem Laufenden, um ein bemerkenswertes Geschäftsjahr abzuschließen. Analysten prognostizieren den Umsatz von 38 Milliarden US-Dollar für das im Januar endende Quartal, was einem Wachstum von 72% gegenüber dem Vorjahr entspricht. Im Januar -Quartal markiert die Schlussfolgerung eines Geschäftsjahres, in dem der Umsatz von NVIDIA mehr als verdoppelt hat, was hauptsächlich von der wesentlichen Rolle seines Rechenzentrums -GPUs bei der Entwicklung und Bereitstellung von KI -Diensten wie dem ChatGPT von OpenAI zurückzuführen ist. In den letzten zwei Jahren hat die Aktie von NVIDIA um 478%geschätzt und gelegentlich eine Marktkapitalisierung von mehr als 3 Billionen US -Dollar erreicht.

Die Aktie von NVIDIA hat sich jedoch in letzter Zeit verlangsamt, da die Anleger die Flugbahn des Chipmachers in Frage stellen, da seine wichtigsten Kunden möglicherweise nach Jahren der umfangreichen Investitionsausgaben die Ausgaben einschränken. Diese Vorsicht wurde durch Durchbrüche in AI -Technologien, die aus China hervorgingen, verstärkt.

Ein erheblicher Teil des Umsatzes von NVIDIA wird von großen Unternehmen generiert, die umfangreiche Serverfarmen bauen, die als „Hyperscalers“ bezeichnet werden und die in der Regel Dienstleistungen für andere Unternehmen mieten. Berichte vom Februar zeigten, dass ein einzelner Kunde 19% des Gesamtumsatzes von NVIDIA im Geschäftsjahr 2024 ausmachte.

Jüngste Schätzungen von Morgan Stanley legen nahe, dass Microsoft im Jahr 2025 fast 35%der Ausgaben für den neuesten KI -Chip von NVIDIA, Blackwell, mit 32,2%, Oracle bei 7,4%und Amazon bei 6,2%ausmachen wird. Infolgedessen könnte jeder Hinweis darauf, dass Microsoft oder seine Konkurrenten ihre Ausgaben einschränken könnten, die die Aktienleistung von NVIDIA negativ beeinflussen könnte.

TD Cowen kürzlich gemeldet Dass Microsoft Leasing mit privaten Rechenzentrumsbetreibern abgesagt und seine Pläne für internationale Rechenzentren zugunsten von Initiativen überarbeitet hat, wodurch Bedenken hinsichtlich der Nachhaltigkeit des AI -Infrastrukturwachstums ausgelagert und potenzielle Herausforderungen für die NVIDIA -Chip -Nachfrage dargestellt wurden. Als Reaktion darauf bekräftigte Microsoft Pläne, im Jahr 2025 80 Milliarden US -Dollar in die Infrastruktur in die Infrastruktur zu investieren, und behauptet: „Während wir in einigen Gebieten strategisch überschreiten oder unsere Infrastruktur anpassen können, werden wir in allen Regionen weiter wachsen.“

Im vergangenen Monat haben die Hauptkunden von NVIDIA beträchtliche Investitionen angekündigt, darunter die angestrebten Kapitalausgaben in Höhe von 75 Milliarden US -Dollar für das Jahr, die erwarteten 65 Milliarden US -Dollar von Meta und das Ziel von Amazon von 100 Milliarden US -Dollar. Analysten schätzen, dass rund die Hälfte der KI -Infrastrukturkapitalausgaben von NVIDIA erfasst werden.

Trotz einiger Hyperscaler, die den GPUs von AMD und die Entwicklung proprietärer KI-Chips zur Verringerung der Abhängigkeit von NVIDIA erforschen, dominiert das Unternehmen weiterhin den hochmodernen KI-Chip-Markt. Derzeit werden die Nvidia -Chips hauptsächlich für die Schulung fortschrittlicher KI -Modelle verwendet, was erhebliche Kosten beinhaltet. Nach der Entwicklungsphase durch Unternehmen wie OpenAI, Google und Anthrope sind große Mengen an NVIDIA -GPUs erforderlich, um diese Modelle für die Nutzung der Verbraucher zu operationalisieren, wodurch das fortgesetzte Umsatzwachstum für NVIDIA vorhergesagt wird.

Die Entstehung von Deepseek Im vergangenen Monat führte ein effizientes KI-Modell ein, das darauf hinwies, dass die erstklassige NVIDIA-GPUs möglicherweise nicht für das Training und die Nutzung der hochmodernen KI erforderlich ist, die den Aktien von Nvidia vorübergehend deprimiert und zu einem erheblichen Verlust von fast 600 Milliarden US-Dollar an Marktkapitalisierung führt.

Jensen Huang, CEO von NVIDIA, wird diese Bedenken am Mittwoch aussprechen und sich auf die anhaltende Nachfrage nach GPU -Kapazität im KI -Sektor konzentrieren. Huang hat auf ein von OpenAI artikulierter „skalierender Gesetz“ im Jahr 2020 verwiesen, was darauf hindeutet, dass sich KI -Modelle mit erhöhten Daten und Berechnung verbessern. Er hat angekündigt, dass das Deepseek -Modell einen neuen Aspekt dieses Skalierungsgesetzes darstellt, der als „Testzeitskalierung“ bezeichnet wird und dass die Verbesserung der operativen KI -Bereitstellung mehr GPU -Ressourcen erforderlich ist.

Entsprechend BloombergDie Wall Street erwartet, dass NVIDIA für das im Januar endende Quartal einen Gewinn je Aktie (EPS) von 0,84 USD für den Umsatz von 38,2 Milliarden US -Dollar ausweisen wird. Dies spiegelt zwar einen Anstieg des EPS um 63% und einen Umsatzanstieg von 73% gegenüber dem Vorjahr wider, aber die Erwartungen der Anleger können dieses Wachstum überschritten, insbesondere angesichts der Zahlen des letzten Jahres von 486% EPS -Wachstum und einem Umsatzanstieg des vierten Quartals um 265%.

Das NVIDIA -Segment von Rechenzentrum wird voraussichtlich den größten Teil seines Umsatzes erzielen, der auf 34 Milliarden US -Dollar geschätzt wird, wobei der Spielsektor rund 3 Milliarden US -Dollar beiträgt. Die verbleibenden Einnahmen werden voraussichtlich aus professionellen Visualisierungs-, Automobil- und OEM -Segmenten stammen. Die NVIDIA-Aktien sind ein Rückgang von mehr als 5% von Jahr zu Jahr, was die Herausforderungen der großen Technologieunternehmen widerspiegelt, einschließlich eines Rückgangs von Alphabet um fast 7%, 3% für Amazon, über 5,5% für Microsoft und über 1% für Apple. Im Gegensatz dazu hat Meta eine bessere Leistung erzielt, wobei die Aktien um über 10%stiegen.

Dieser Gewinnbericht ist der erste Nvidia -Bericht seit den erheblichen Marktauswirkungen, die durch die Ankündigung von Deepseek und den anschließenden Verlust von 600 Milliarden US -Dollar im Januar verursacht werden. Es wurden Bedenken geäußert, als Deepseek die Funktionalität beanspruchte, die mit der von High-End-Nvidia-Chips vergleichbar war, was zu Befürchtungen hinsichtlich der Lebensfähigkeit der stärkeren Verarbeitungsverfahren von Nvidia führte.

In einem Interview mit dem DDN -CEO Alex Bouzari, Huang argumentiert Die Verwendung von Hochleistungs-Chips für laufende Modelle wie Deepseek würde die Nachfrage nach überlegenen Prozessoren eher vorantreiben, als sie zu verringern. Nvidia steht auch Risiken mit potenziellen Zöllen auf Chips aus Taiwan aus, da es mit TSMC zusammenarbeitet, das viele dieser Chips herstellt. Trump hat potenzielle Tarifaktionen für taiwanesische Importe und weitere Einschränkungen für Nvidia -Chips bedroht, die in China geliefert wurden und Einnahmen aus bedeutenden Märkten gefährden.

Während der Großteil des Umsatzes von NVIDIA aus den USA erzielt wird, wo sie im dritten Quartal 14,8 Milliarden US -Dollar aus dem Umsatz von 35 Milliarden US -Dollar erzielte, bleibt China ein wichtiger Markt, der 5,4 Milliarden US -Dollar beiträgt und den dritten Platz hinter Singapurs 7,6 Milliarden US -Dollar aufrangte.

Es wurden auch Bedenken hinsichtlich der potenziellen Auswirkungen von Amazon-, Google-, Microsoft- und Meta -Entwicklungspflichten geäußert, die kundenspezifische KI -Chips entwickeln, die mit den Leistungsfähigkeiten von NVIDIA mithalten könnten. Wenn diese benutzerdefinierten Lösungen vergleichbare Ergebnisse zu den Angeboten von NVIDIA erzielen können, kann die Nachfrage nach NVIDIA -Chips erheblich abnehmen.

Cloud -Service -Anbieter, darunter Amazon, Google und Microsoft, machen 50% des Umsatzes des Rechenzentrums von NVIDIA aus, was bedeutet, dass jeder Geschäftsverlust dieser Unternehmen die finanziellen Ergebnisse von NVIDIA erheblich beeinflussen würde. Der Analyst von Morgan Stanley Research Joseph Moore riet jedoch Vorsicht vor Überreaging auf eine solche Potentialität und stützte sich auf frühere Erfahrungen mit zahlreichen Nvidia -Alternativen, die zunächst Interesse geweckten, aber letztendlich nicht an der festen Markttraktion festgelegt wurden.

Während die benutzerdefinierten Chips von Google und Amazon Potenzial gezeigt haben, behauptet Moore, dass Nvidia seinen Anteil innerhalb der AI -Domäne weiter erweitert.

Ausgewähltes Bildnachweis: Nvidia