Eine Gruppe von von Morgan Stanley geführten Banken verkaufte nach einem unerwarteten Anstieg der Anlegernachfrage 5,5 Milliarden US-Dollar an Schulden im Zusammenhang mit Elon Musks Social-Media-Plattform X. Der ursprüngliche Plan bestand darin, den Kredit im Wert von rund 3 Milliarden US -Dollar zu verkaufen, aber erhöhte Zinsen ermöglichten es, zusätzliche Schulden verkauft zu haben.
Morgan Stanley führt einen Schuldenverkauf von 5,5 Milliarden US -Dollar für Musk’s X.
Der Gesamtbetrag markiert einen erheblichen Meilenstein bei der Reduzierung des Bilanz -Exposition der Banken durch die Erwerbsfinanzierung. Die Verschuldung lag bei 97 Cent auf den Dollar. Dies ist ein geringerer Rabatt als ursprünglich erwartet und trägt dazu bei, dass die Banken Verluste für diese Schlüsselkomponente von Röntgenkredite vermeiden. Zuvor war ein Teil des Laufzeitdarlehens in Höhe von 1 Milliarde US -Dollar als vorläufige Maßnahme zum Einschätzungsanlegern von Anleger verkauft worden.
Nach dem Verkauf wurden Berichten zufolge Teile der Schulden mit 98 bis 99 Cent auf den Dollar gehandelt. Das Darlehen reift 2029 und umfasst eine Marge von 6,5 Prozentpunkten gegenüber dem gesicherten Finanzierungssatz über Nacht, was das damit verbundene Risiko der Schulden widerspiegelt. Ein Sprecher von Morgan Stanley lehnte es ab, einen Kommentar abzugeben, und X antwortete nicht sofort auf Anfragen nach Kommentaren.
Die Banken konfrontierten Schulden in Höhe von 13 Milliarden US -Dollar, die im Rahmen des unerwarteten Angebots von Musk, die Plattform im Jahr 2022 privat zu nehmen Entlassungen und ein starker Umsatzrückgang.
Das Vertrauen des Anlegers hat sich erholt, teilweise aufgrund der Nähe von Musk zu dem ehemaligen Präsidenten Donald Trump und den politischen Auswirkungen dieser Beziehung. Musk nutzte sein Eigentum an X, um sich für Trumps Wiedereinsetzung einzusetzen, und ist zu einem bemerkenswerten Berater des ehemaligen Präsidenten geworden. Diese Verbindung hat von Werbetreibenden, die langsam auf die Plattform zurückkehren, ein erneuter Interesse generiert.
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In jüngsten Diskussionen hob Banking -Fachleute den Anteil von X an Musks Startup für künstliche Intelligenz hervor xai als potenzieller Vermögenswert, der den Wert für Gläubiger verbessern könnte. Als die Akquisition abgeschlossen war, waren die Banken für drei Schuldentranchen verantwortlich, darunter ein Laufzeitdarlehen in Höhe von 6,5 Milliarden US -Dollar, der sich für den Wiederverkauf an Anleger sowie andere gesicherte und ungesicherte Junk -Anleihen richtete, die weiterhin schwierig zu verkaufen, zum Nennwert zu verkaufen.
Seit 2022 haben die beteiligten Banken laut Bloomberg Zinseinnahmen in Höhe von rund 3 Milliarden US -Dollar aus der X -Schulden erzielt. Um weitere Anlegerinteresse zu fördern, gab Morgan Stanley neue Finanzdaten für X offen und orchestrierte ein Treffen mit führenden Führungskräften der Firma.
Der Wall Street Journal berichtete, dass der Verkauf von 5,5 Milliarden US-Dollar die ersten Schätzungen über einen Verkauf von rund 3 Milliarden US-Dollar bei 95 Cent auf den Dollar überstieg. Werbetreibende beginnen, das Vertrauen wiederzugewinnen, und große Unternehmen wie Amazon erhöhen ihre Ausgaben auf der Plattform. Apple hat auch Diskussionen über potenzielle Werbung wiedereröffnet, nachdem er anfänglich sein Budget gezogen hat.
Eine aktuelle Präsentation von Morgan Stanley Bankers und dem CEO von X, Linda Yaccarino, zeigte finanzielle Verbesserungen. Laut aktualisierten Prognosen erwartet X das bereinigte Gewinn vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisation (EBITDA) von rund 1,2 Milliarden US -Dollar für 2024, einschließlich eines geschätzten Umsatzes von 400 Mio. USD für 710 Mio. USD für das letzte Quartal des Jahres.
Musk drückte gemischte Gefühle zur Leistung des Unternehmens in einer E -Mail an die Mitarbeiter aus und gab Herausforderungen wie stagnierendes Benutzerwachstum und unscheinbare Einnahmezahlen zu und erkannte den zunehmenden Einfluss der Plattform an. Die zukünftige finanzielle Flugbahn von X bleibt unter gemischten Signalen aus dem Werbesektor und laufenden operativen Anpassungen untersucht.
In der Zwischenzeit haben die beteiligten Banken nun effektiv 5,5 Milliarden US -Dollar der Schulden, die mit der Übernahme von X durch Musk verbunden sind, effektiv entladen, aber dennoch 6 Milliarden US -Dollar an Schulden behalten, die als riskanter angesehen werden als die kürzlich verkauften Kredite. Die erfolgreiche Transaktion stellt eine große Interessenveränderung bei den Investoren in Musks Unternehmungen nach der Aufnahme dar.
Ausgewähltes Bildnachweis: Kerem Gülen/Midjourney
