Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ: AMD) wurde von Analysten herabgestuft, was dazu führte, dass die Aktie auf jüngsten Tiefstständen notierte, was einige als Kaufgelegenheit betrachten. Das Unternehmen wird voraussichtlich in Kürze die Ergebnisse für das vierte Quartal 2024 veröffentlichen, wobei der Schwerpunkt auf seiner KI-GPU-Prognose für 2025 wahrscheinlich von entscheidender Bedeutung sein wird.
AMD sieht sich mit Herabstufungen durch Analysten konfrontiert, da der Markt auf die Prognose für die KI-GPU wartet
AMD beendete das Jahr 2024 mit einem Minus, nachdem mehrere Analysten die Aktie kürzlich herabgestuft hatten enttäuschendes CES-Aufgebot. Goldman Sachs stufte AMD auf „Neutral“ herab und passte das Kursziel von 175 auf 129 US-Dollar an, während HSBC sein Kursziel von 200 auf 110 US-Dollar senkte und dabei Schwierigkeiten bei der Durchdringung des KI-GPU-Marktes und Bedenken hinsichtlich der Speicherversorgung von Samsung mit Auswirkungen auf die MI325-GPU anführte.
Rosenblatt ist gegenüber AMD besonders optimistisch und prognostiziert ein erhebliches Wachstum im Jahr 2026, angetrieben durch den MI350, mit einem Kursziel von 250 US-Dollar, was im Gegensatz zu der negativen Stimmung steht, die die Aktie derzeit umgibt. Auf der UBS Global Technology-Konferenz formulierte Forrest Norrod, EVP des Rechenzentrums, das Ziel von AMD, sich einen Marktanteil von 20 % im Bereich KI-GPUs zu sichern, und betonte die Notwendigkeit, im Ökosystem eine bedeutende Rolle einzunehmen.
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Wachstumsaussichten für 2025
Es wird erwartet, dass AMD im Jahr 2025 zu einem Wachstum von über 20 % zurückkehren wird, wobei für das vierte Quartal 2024 ein Umsatz von 7,5 Milliarden US-Dollar prognostiziert wird, was einem Wachstum von 22 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der entscheidende Fokus wird auf der Prognose von CEO Lisa Su für den KI-GPU-Umsatz im Jahr 2025 liegen, der nach Einschätzung des Marktes zwischen 8 und 10 Milliarden US-Dollar erreichen könnte, was eine potenzielle Erholung der Aktien begünstigt.
Im Jahr 2024 lieferte AMD 327.000 MI300X-GPUs aus, zu den Hauptkunden gehörten Meta (173.000), Microsoft (96.000) und Oracle (38.000). Da das Umsatzziel für KI-GPUs für 2024 nur 5 Milliarden US-Dollar beträgt, möchte das Unternehmen seine bestehenden Beziehungen zu bedeutenden Serverinvestoren wie Meta und Microsoft nutzen.
Die Aktien von AMD werden mit dem 23-fachen der für 2025 angestrebten Gewinne pro Aktie (EPS) gehandelt, die schätzungsweise über 5 US-Dollar liegen. Die umfassendere Umsatzprognose liegt bei etwa 32 Milliarden US-Dollar mit einem prognostizierten Wachstum von 26 %. AMD arbeitet weiterhin mit mehreren Speicheranbietern zusammen, um etwaige Lieferschwierigkeiten für den MI325 zu lindern.
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