Anleger, die im Jahr 2025 höhere Dividendenrenditen anstreben, können Real Estate Investment Trusts (REITs) in Betracht ziehen, die gesetzlich zur Zahlung von Dividenden verpflichtet sind. Einige ausgewählte REITs erzielen eine Rendite von 10 % oder mehr und übertreffen damit deutlich den aktuellen Durchschnitt von 3 % für den Immobiliensektor, wie er vom Real Estate Select Sector SPDR (XLRE) repräsentiert wird.
Hochverzinsliche REITs zur Erkundung der Dividenden für 2025
Die durchschnittliche Rendite einer ausgewählten Gruppe von sieben REITs beträgt 12,4 %, was mehr als dem Vierfachen des Branchendurchschnitts entspricht. Dieses Einkommensniveau könnte es Anlegern möglicherweise ermöglichen, sich allein aufgrund von Dividenden in den Ruhestand zu begeben. Allerdings stehen REITs im Jahr 2025 vor Herausforderungen. Die drei Zinssenkungen der Federal Reserve im Jahr 2024 gaben dem Immobiliensektor Auftrieb, und Aktien-REITs haben damit begonnen, neue Aktien zur Kapitalbeschaffung auszugeben. Dennoch hat die Fed ihre Erwartungen für die Zinssenkungen im Jahr 2025 abgemildert und eine Reduzierung um nur einen halben Prozentpunkt signalisiert, nachdem sie zuvor eine Kürzung um einen Prozentpunkt angedeutet hatte.
Community Healthcare Trust (CHCT) bietet eine Rendite von 10,4 % und verwaltet rund 200 Immobilien in 35 Bundesstaaten, die an 315 Mieter vermietet sind. Der Trust hat in 37 aufeinanderfolgenden Quartalen vierteljährlich seine Dividenden erhöht. Allerdings sind die Funds from Operations (FFO) von CHCT unter das Niveau von 2020 gesunken, was auf Mieterprobleme zurückzuführen ist, darunter die Insolvenz von GenesisCare im Jahr 2023, die die Leasingverträge erschwerte. Obwohl die jüngsten Zinssenkungen die Kapitalkosten von CHCT verbessern könnten, könnte sich die Dividendendeckung vorübergehend verschärfen.
Global Medical REIT (GMRE) besitzt mit einer Rendite von 10,8 % 187 medizinische Einrichtungen und weist eine Auslastung von über 96 % auf. Trotz Mieterproblemen, einschließlich der Insolvenz von Pipeline Health System und einem seitdem um 10 % gesunkenen Aktienwert, unterzeichnete GMRE einen langfristigen Mietvertrag für eine große Immobilie und führte im Laufe des Jahres 2024 Akquisitionen durch. Die Dividende steht auf dem Prüfstand, da GMRE derzeit über eine 93 % Ausschüttungsquote gegenüber einem prognostizierten bereinigten FFO von 90 Cent pro Aktie.
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Innovative Industrial Properties (IIPR) erzielt ebenfalls eine Rendite von 10,8 % und ist auf die Cannabisindustrie spezialisiert. Das Unternehmen besitzt 108 Immobilien in 19 Bundesstaaten, die an 30 Mieter vermietet sind. Die Aktien des Unternehmens fielen nach schlechten Umsatzberichten und Problemen mit Mieterausfällen im Jahr 2024 deutlich, insbesondere im Zusammenhang mit PharmaCann, das seinen Mietverpflichtungen für mehrere Immobilien nicht nachkam. Nach einem dramatischen Bewertungsrückgang von 70 % seit seinem Höhepunkt bestehen weiterhin Bedenken hinsichtlich der Rentabilität des IIPR.
Brandywine Realty Trust (BDN) mit einer Rendite von 11,1 % hat von Büroimmobilien zu einem Hybridmodell mit Vermögenswerten in Philadelphia und Austin diversifiziert. Nach einem schwierigen Jahr 2023 hat sich BDN im Jahr 2024 gut entwickelt und vielversprechende Projekte in der Pipeline. Der Trust wird zum Sechsfachen der FFO-Schätzungen des nächsten Jahres gehandelt, mit einer verbesserten Dividendenabdeckung nach der Dividendenkürzung.
Global Net Lease (GNL) bietet eine beachtliche Rendite von 15,3 % und verwaltet 1.223 Immobilien, die an 723 Mieter in 11 Ländern vermietet sind. Trotz der hohen Rendite hat GNL seine Dividende seit 2020 erheblich reduziert und sogar im Jahr 2024 Kürzungen vorgenommen. Das Unternehmen konzentriert sich auf die Reduzierung der Verschuldung durch die Veräußerung von Immobilien im Wert von etwa 1 Milliarde US-Dollar bis 2024 und 2025, obwohl seine Sensibilität gegenüber Zinssätzen Risiken für die Zukunft birgt.
Auch Hypotheken-REITs (mREITs) bieten hohe Renditen. Der New York Mortgage Trust (NYMT) investiert mit einer Rendite von 13,7 % in verschiedene besicherte Hypothekenprodukte. Der Anstieg der Hypothekenzinsen hat sich negativ auf das Portfolio ausgewirkt und zu Aktien- und Dividendenkürzungen geführt. Obwohl das Unternehmen nur zu 54 % des bereinigten Buchwerts gehandelt wird, bleibt das Management von NYMT optimistisch, dass die künftigen Erträge mit den Dividendenausschüttungen in Einklang stehen.
Dynex Capital (DX) mit einer Rendite von 14,4 % konzentriert sich hauptsächlich auf Agency Mortgage-Backed Securities (MBS). Der Hebel wurde einem Markttrend folgend auf das 7,6-fache angepasst. Während Dynex in der Vergangenheit mit sinkenden Dividenden konfrontiert war, könnten die jüngsten günstigen Verschiebungen der Zinsstrukturkurve für eine bessere künftige Performance sorgen, auch wenn frühere Kürzungen die aktuelle Ausschüttung stark beeinflusst haben.
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