Nvidia (NVDA) stieß am gleitenden 50-Tage-Durchschnitt auf Widerstand und fiel am Montag um über 1 %. Zuvor hatte die Aktie nach einem Ausbruch bei 140,76 im Oktober ein Allzeithoch von 152,89 erreicht, kämpft seitdem aber mit ihren jüngsten Tiefstständen.
Die Nvidia-Aktie steht angesichts zunehmender Konkurrenz und gemischter Signale vor Herausforderungen
Nvidia hat kein neues Verkaufssignal abgegeben, obwohl der Kurs um mehr als 7 % von seinem Kaufpunkt abgefallen ist und mit einem Kaufpunkt von 146,54 eine Doppelbodenbasis gebildet hat. Anleger sollten die Marke von 126,86 im Auge behalten, da ein Rückgang darunter die Kaufgelegenheiten verzögern könnte.
Die Aktien gerieten unter Druck, als auf der CES-Technologiekonferenz am 5. Januar Nachrichten über den kommenden Rubin-Chip der nächsten Generation kursierten. Dies folgte auf einen gemischten Nachrichtenzyklus über die Konkurrenz von Nvidia, darunter ein chinesisches KI-Startup, DeepSeek, das sein KI-Modell erfolgreich mit Nvidias Chips trainierte , was den Fähigkeiten von US-Konkurrenten wie den von Microsoft unterstützten OpenAI und Anthropic entspricht.
Nvidia konnte in diesem Jahr einen bemerkenswerten Zuwachs von 177 % verzeichnen, nach einem dramatischen Anstieg von 239 % im Jahr 2023. Allerdings zeigten sich die Fonds beim Kauf der Aktie vorsichtig. Während die Kursentwicklung von Nvidia die von 94 % der anderen Aktien in der Datenbank von Investor’s Business Daily übertroffen hat, liegt das Accumulation/Distribution Rating bei D-.
Die relative Stärkelinie, die die Performance der Aktie im Vergleich zum S&P 500-Index misst, ging stark zurück, nachdem Nvidia am 21. November mit 152,89 seinen Höchststand erreichte. Analysten empfehlen, auf Verbesserungen dieser Kennzahl zu warten, bevor sie Investitionsentscheidungen treffen.
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Trotz dieses Drucks stiegen die Aktien am 20. Dezember um fast 4 %, nachdem Morgan Stanley-Analyst Joseph Moore Nvidia als „Top-Wahl für 2025“ bezeichnete, obwohl er sein Kursziel von 168 auf 166 anpasste. Moore erläuterte, dass Verzögerungen beim älteren Hopper-Chip dies ermöglichen könnten Weitere High-End-Speicherchips für die kommende Blackwell-Reihe werden verfügbar sein
Die GPUs von Nvidia bleiben für KI-Aufgaben von entscheidender Bedeutung. Analysten weisen darauf hin, dass benutzerdefinierte ASICs zwar Marktanteile gewinnen, GPUs jedoch für Trainingsanwendungen immer noch dominant sind. Mizuho-Analyst Jordan Klein wies darauf hin, dass „kundenspezifischer Silizium jedes Jahr schnell Anteile von GPUs gewinnen wird und GPUs für Schulungszwecke dominieren werden.“
Privatanleger haben Nvidia im Jahr 2024 stark favorisiert und laut Vanda Research bis zum 17. Dezember fast 30 Milliarden US-Dollar investiert. Die Aktie löste im November nicht nur Intel im Dow Jones Industrial Average ab, sondern hat derzeit auch eine Marktkapitalisierung von 3 Billionen US-Dollar und ist damit nach Apple das zweitwertvollste Unternehmen.
Trotz dieser Erfolge musste Nvidia nach den Ergebnissen von Broadcom Rückschläge hinnehmen, die auf eine starke Nachfrage nach seinen KI-Prozessoren hindeuteten, was auf einen verstärkten Wettbewerb auf dem KI-Markt hindeutete. Die Aktien sanken weiter, nachdem Microsoft berichtete, dass das Unternehmen nicht „beschränkt bei der Chipversorgung“ sei, was auf ein potenzielles Risiko für den Umsatz von Nvidia hindeutet, da ein Kunde 13 % des Umsatzes im ersten Quartal des Geschäftsjahres ausmachte, bei dem es sich vermutlich um Microsoft handelte.
Nachdem Fed-Chef Jerome Powell weniger Zinssenkungen für 2025 angedeutet hatte, stieg die Nvidia-Aktie, unterstützt durch ihre starken Gewinnmargen. Citi-Analyst Atif Malik betonte die Fähigkeit von Nvidia, verschiedene Arbeitslasten über seine CUDA-Software zu bewältigen, als wesentlichen Vorteil gegenüber ASICs.
Nvidia meldete im dritten Quartal einen Umsatz von 35,08 Milliarden US-Dollar und einen Gewinn von 81 Cent pro Aktie, was die Erwartungen übertraf. Diese Leistung erfolgte während eines breiteren Marktes, der Anzeichen von Nachfrageschwankungen feststellte, obwohl ASML, ein wichtiger Chip-Lithografiepartner, darauf bestand, starke langfristige Umsatzziele beizubehalten.
Analysten sind gemischter Meinung hinsichtlich der Fähigkeit von Nvidia, seinen Wachstumskurs trotz zunehmender Konkurrenz aufrechtzuerhalten. Während einige die langfristigen Aussichten als gut einschätzen, äußern andere Vorsicht angesichts der ihrer Meinung nach künstlichen Nachfrageinflation aufgrund von Doppelbestellungspraktiken im Halbleitersektor.
Experten wie Doug Kass haben auf eine potenzielle Volatilität des Aktienkurses von Nvidia hingewiesen. Prognosen deuten auf einen möglichen erheblichen Rückgang in naher Zukunft aufgrund vermeintlich überhöhter Gewinne hin, die durch die Bestellstrategien der Kunden verursacht werden.
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Hervorgehobener Bildnachweis: Nvidia
