Broadcom steht vor einem deutlichen Wachstum im Jahr 2025 und erwartet, Nvidia zu übertreffen, da große Technologieunternehmen ihre Lieferanten diversifizieren und die Abhängigkeit von einzelnen Quellen verringern. Laut Stephen Yiu, Fondsmanager des Blue Whale Growth Fund, der sagte CNBCUnternehmen wie Microsoft, Amazon, Google und Meta Platforms kaufen nicht nur die GPUs von Nvidia, sondern entwickeln auch maßgeschneiderte Chips
Broadcom erwartet, Nvidia im Jahr 2025 zu übertreffen
Die Aktie von Broadcom stieg im Jahr 2024 um über 126 Prozent, angetrieben durch den gemeldeten KI-Umsatz des Unternehmens, der sich auf 12,2 Milliarden US-Dollar mehr als verdreifachte. Seine Marktkapitalisierung überschritt kürzlich die Marke von 1 Billion US-Dollar und gehört damit zu den Top-Ten-Positionen von Blue Whale. CEO Hock Tan betonte, dass Broadcom mit großen Cloud-Kunden wie Meta, Alphabet und ByteDance zusammenarbeitet, um maßgeschneiderte KI-Chips zu entwickeln. Jeder dieser Kunden plant, bis 2027 1 Million KI-Chips einzusetzen, was die Verlagerung der Ausgaben für KI-Chips hin zu maßgeschneiderten Lösungen weiter widerspiegelt.
Yiu behauptet, dass Nvidia zwar mit einem Wert von 3,2 Billionen US-Dollar Marktführer bleibe, das beträchtliche Wachstumspotenzial für Broadcom jedoch nicht übersehen werden dürfe. „Es ist vernünftig, dass ein 1-Billionen-Dollar-Unternehmen um 50 % auf 1,5 Billionen Dollar wächst“, erklärte er. Dies steht im Gegensatz zu Nvidia, das weitere 1,5 Billionen US-Dollar hinzufügen müsste, um diesem Wachstum gerecht zu werden, was angesichts seiner Größe eine viel entmutigendere Aussicht ist.
Wall-Street-Analysten sind hinsichtlich des Potenzials von Broadcom optimistisch
Die Aussichten von Broadcom wurden von Wall-Street-Analysten positiv bewertet. Goldman Sachs erhöhte sein Kursziel für die Aktie von 190 auf 240 US-Dollar und verwies auf das gestiegene Vertrauen in die Umsatz- und Gewinnwachstumsaussichten des Unternehmens. Morgan Stanley bezeichnete Broadcom als „eine der überzeugendsten Möglichkeiten, KI-Halbfinals in den kommenden Jahren zu spielen“, während die Bernstein-Analysten ihr Kursziel ebenfalls auf 250 US-Dollar anhoben und feststellten, dass die KI-Erzählung an Zugkraft gewinnt.
Trotz dieser Begeisterung hat die Bank of America eine Warnung hinsichtlich der Konkurrenz herausgegeben Nvidiainsbesondere seine Stärke bei Unternehmenskunden und Händler-Silizium. Während sich der KI-Halbleitermarkt weiterentwickelt, beobachten Investoren diese Entwicklungen genau. Während Yiu die Beteiligung seines Fonds an Nvidia auf unter 10 Prozent reduziert hat, sieht er weiterhin Wert in Broadcom und betont das Potenzial für eine kurzfristige Outperformance.
Der KI-Boom lässt Broadcom auf eine Marktkapitalisierung von 1 Billion US-Dollar klettern
Jefferies-Analyst Blayne Curtis betonte die einzigartige Position von Broadcom im Chipsektor, da die Nachfrage nach anwendungsspezifischen integrierten Schaltkreisen (ASICs) laut einem wächst Morgenstern Bericht. Diese ASICs, die KI-Anwendungen ermöglichen, werden sowohl für Trainings- als auch für Inferenzprozesse immer wichtiger. Curtis versichert, dass Broadcom erheblich davon profitieren wird, wenn die Komplexität und das Volumen dieser Chips steigen. Es wird erwartet, dass die durchschnittlichen Verkaufspreise mit der Weiterentwicklung der Technologie von weniger als 5.000 US-Dollar auf möglicherweise „Zehntausende US-Dollar pro Einheit“ steigen.
Broadcom skizzierte einen brauchbaren, adressierbaren Markt für KI im Bereich von 60 bis 90 Milliarden US-Dollar bis 2027, abhängig von drei aktuellen Kunden. Dieser Markt könnte aufgrund der Maßnahmen zweier weiterer Vorproduktionskunden wachsen, was auf reichliche Wachstumschancen schließen lässt. Curtis hat das Kursziel von Broadcom auf 300 US-Dollar angepasst, was einem Anstieg von 37 % gegenüber dem jüngsten Schlusskurs der Aktie von 218,32 US-Dollar entspricht. Sein optimistischer Ausblick bleibt trotz der Schwankungen im gesamten Technologiesektor bestehen.
Die Anleger bleiben vorsichtig und nehmen die jüngste Rallye von Broadcom von über 30 % allein in diesem Monat zur Kenntnis. Angesichts dieses schnellen Wachstums gab der CNBC Investing Club an, dass er seine Position überdacht hätte, wenn er nicht eingeschränkt worden wäre. Die aktuellen Marktbedingungen legen eine abwartende Haltung nahe, da sich die Entwicklungen in den Strategien und der Marktpositionierung beider Unternehmen weiterentwickeln.
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Hervorgehobener Bildnachweis: Broadcom
