Broadcom (AVGO) hat sich zu einem führenden Akteur in der Halbleiterindustrie entwickelt und hat kürzlich eine Marktkapitalisierung von 1 Billion US-Dollar überschritten. Das Unternehmen meldete in diesem Jahr einen deutlichen Anstieg seines Aktienwerts um 118 %, der größtenteils auf Fortschritte bei den Technologien der künstlichen Intelligenz (KI) zurückzuführen ist. Dieses Wachstum könnte Broadcom in die Lage versetzen, das Jahr 2024 erfolgreich abzuschließen.
Broadcom überschreitet mit KI-Wachstum eine Marktkapitalisierung von 1 Billion US-Dollar
Die starke Leistung von Broadcom hat nicht die Höhen erreicht, die derzeit bei Nvidia (NVDA) zu beobachten sind, aber eine transformative Veränderung auf dem Markt für KI-Chips könnte die Aussichten von Broadcom verbessern. Während der Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des vierten Quartals gab CEO Hock Tan ehrgeizige Umsatzprognosen für die nächsten zwei Jahre bekannt, die die sich ändernde Dynamik im KI-Chip-Sektor widerspiegeln. Der Aufstieg spezialisierter Chips, insbesondere eXtreme Processing Units (XPUs), verändert die Wettbewerbslandschaft und lenkt die Aufmerksamkeit von den Allzweck-GPUs von Nvidia ab.
Broadcom-Aktie steigt um 13 %: Den KI-Boom können Investoren nicht ignorieren
Die gestiegene Nachfrage nach Chips kam in den letzten zwei Jahren vor allem Nvidia zugute, da das Unternehmen nach wie vor der dominierende Anbieter für Unternehmen ist, die große Sprachmodelle (LLMs) entwickeln. Nvidias GPUs sind aufgrund ihrer unübertroffenen Rechenleistung und Effizienz ein wesentlicher Bestandteil zahlreicher KI-Systeme. Bisher ist es keinem Konkurrenten gelungen, GPUs zu produzieren, die mit der Leistung von Nvidia mithalten können. Tan wies jedoch darauf hin, dass die Branche möglicherweise maßgeschneiderte Siliziumlösungen wie die XPUs von Broadcom bevorzugt, die direkter auf spezifische, leistungsstarke Anwendungsfälle zugeschnitten sind, insbesondere in den Bereichen KI und maschinelles Lernen.
XPUs sind im Gegensatz zu herkömmlichen GPUs speziell dafür konzipiert, bestimmte Rechenaufgaben effektiv zu bewältigen. Der Q4-Bericht von Broadcom weist darauf hin, dass diese spezialisierten Chips gegenüber ihren allgemeinen Gegenstücken an Bedeutung gewinnen könnten, da Unternehmen beginnen, diese maßgeschneiderten Lösungen zu bevorzugen. Tans Prognosen für Broadcoms KI- und KI-Netzwerkmärkte gehen von einem Umsatzpotenzial von 60 bis 90 Milliarden US-Dollar bis 2027 aus, ein bemerkenswerter Anstieg gegenüber der Vorjahresschätzung von 15 bis 20 Milliarden US-Dollar.
Tan führt Broadcoms starke KI-Aussichten auf seine benutzerdefinierten XPUs und KI-Netzwerklösungen zurück und erwähnt eine wachsende Zahl von Hyperscalern, die diese Innovationen übernehmen. „Bestimmte Hyperscaler haben ihre jeweilige Reise begonnen, um ihre eigenen benutzerdefinierten KI-Beschleuniger oder XPUs zu entwickeln“, erklärte Tan und verwies auf Partnerschaften mit großen Cloud-Computing-Unternehmen wie Amazon Web Services, Google Cloud und Microsoft Azure. Er wies auch darauf hin, dass Broadcom derzeit mit zwei weiteren Hyperscalern zusammenarbeitet, um KI-XPUs der nächsten Generation zu entwickeln.
Diese Entwicklungen werfen Fragen zur Marktposition von Nvidia angesichts des Aufstiegs von Broadcom auf. Ein Bericht von All About Industries vom Juli 2024 untersuchte die Auswirkungen solcher Verschiebungen und stellte fest, dass sowohl kundenspezifische Siliziumchips wie XPUs als auch anwendungsspezifische integrierte Schaltkreise (ASICs) entsprechende Funktionen innerhalb des Ökosystems haben. Trotz Bedenken hinsichtlich der Dominanz von Nvidia weisen Branchenexperten darauf hin, dass sowohl XPUs als auch GPUs ihren Platz in einem diversifizierten Markt finden könnten.
Ophir Gottlieb, CEO von Capital Market Laboratories, bemerkte die komplementäre Beziehung zwischen den beiden Chiptypen. „Ich denke, dass ein Typ die Nachfrage nach dem anderen steigert, und das ist eine Art verstärkender Kreislauf“, sagte er Die Straße. Er betonte, dass Unternehmen, die KI-Plattformen auf ihrer proprietären Software betreiben, häufig von der Entwicklung von Chips profitieren, die speziell für die Zusammenarbeit mit diesen Systemen entwickelt wurden. „Wenn Sie eine benutzerdefinierte Softwareschicht haben, bauen Sie die Chips speziell für die Funktion mit dieser Software. Und deshalb ist es effektiver und effizienter“, erklärte Gottlieb.
Broadcoms jüngster Ergebnisbericht für das vierte Quartal spiegelt den Erfolg des Unternehmens bei der Erfassung von Hyperscaler-spezifischen Workloads mit seinem maßgeschneiderten Silizium wider. Die Aktien des Unternehmens stiegen aufgrund der beeindruckenden Gewinnergebnisse um 11 % und beliefen sich auf einen jährlichen Anstieg von 126 %. Mit einem Preis von nun 250 US-Dollar steht Broadcom im Gegensatz zu Nvidias Zuwächsen von über 165 % in diesem Jahr, wobei die Marktkapitalisierung von Nvidia etwa 3,2 Billionen US-Dollar erreicht. Das Wachstum von Broadcom kann auch auf einen dramatischen Anstieg der KI-bezogenen Einnahmen zurückgeführt werden, die Berichten zufolge um 220 % auf 12,2 Milliarden US-Dollar stiegen.
Die Rentabilität wird durch die jüngsten Kurszielanpassungen der Wall-Street-Analysten weiter gestärkt. Goldman Sachs hat sein 12-Monats-Ziel für Broadcom-Aktien von 190 US-Dollar auf 240 US-Dollar angehoben, während Barclays und Truist ihre Erwartungen ebenfalls nach oben korrigiert haben. Diese Analysten heben die Effektivität des Broadcom-Managements und seiner strategischen Akquisitionen hervor, insbesondere die im Jahr 2023 abgeschlossene 61-Milliarden-Dollar-Übernahme von VMware.
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