Adobe-Aktien fielen am 12. Dezember 2024 um 14 %, nachdem das Unternehmen ausgegeben enttäuschende Jahresumsatzprognose für 2025. Analysten hatten mit einem Umsatz von 23,8 Milliarden US-Dollar gerechnet, Adobes Prognose liegt jedoch bei etwa 23,4 Milliarden US-Dollar, was bei den Anlegern Besorgnis erregt. CEO Shantanu Narayen diskutierte diese Ergebnisse während einer CNBC Interview an der New Yorker Börse.
Adobe-Aktien fallen aufgrund enttäuschender Umsatzprognosen um 14 %
Die Umsatzprognose spiegelt Gewinnschätzungen von 20,20 bis 20,50 US-Dollar pro Aktie wider und liegt damit unter der durchschnittlichen angepassten Gewinnprognose von 20,52 US-Dollar pro Aktie. Dieser Rückgang ist der stärkste eintägige Rückgang von Adobe seit September 2022, wobei die Aktie seit Jahresbeginn um 20 % gefallen ist und damit vom 33 %igen Anstieg des Nasdaq abweicht. Analysten von TD Cowen haben Adobe auf „Halten“ herabgestuft, während Wells Fargo sein „Kauf“-Rating beibehält, was auf ein „frustrierendes“ Jahr für den Softwareanbieter hinweist.
Die Ergebnisse von Adobe für das vierte Quartal übertrafen jedoch die Erwartungen: Der bereinigte Gewinn pro Aktie lag bei 4,81 US-Dollar im Vergleich zu den Analystenschätzungen von 4,66 US-Dollar und der Quartalsumsatz stieg um 11 % auf 5,61 Milliarden US-Dollar. Damit wurde auch die durchschnittliche Umsatzschätzung von 5,54 Milliarden US-Dollar übertroffen. Obwohl die vierteljährlichen Schätzungen übertroffen wurden, deuteten die Gesamtprognosen auf Unsicherheit hinsichtlich der künftigen Leistung hin.
Die fortlaufende Strategie von Adobe, generative KI zu nutzen, ist von zentraler Bedeutung für das Wachstum des Unternehmens, insbesondere durch Produkte wie Firefly, ein Tool zur Bildgenerierung. Die Analysten der Deutschen Bank behielten ihre Kaufempfehlung bei, passten das Kursziel jedoch von 650 auf 600 US-Dollar an. Sie stellten fest: „Wir sehen konkrete Beweise dafür, dass Adobe eines der wenigen Anwendungssoftwareunternehmen in unserer Berichterstattung ist, das generative KI heute erfolgreich monetarisiert.“
Dennoch bestehen bei Investoren weiterhin Bedenken hinsichtlich einer möglichen Konkurrenz durch aufstrebende KI-basierte Start-ups. Insbesondere Tools von Unternehmen wie OpenAI und Runway AI werden als Bedrohungen wahrgenommen, die Adobe Marktanteile abjagen könnten. Diese Stimmung hat die Aktienperformance beeinflusst, wobei jüngste Analysten Skepsis hinsichtlich der Fähigkeit von Adobe zum Ausdruck brachten, seine Marktposition inmitten der rasanten KI-Entwicklungen zu behaupten.
Analysten wiesen darauf hin, dass das Unternehmen zwar KI-Funktionen in seine Plattform integriert, jedoch immer noch Bedenken hinsichtlich des Tempos bestehen, in dem sich die KI-Einführung auf die Gesamtleistung des Unternehmens auswirken könnte.
Im letzten Geschäftsquartal meldete Adobe, dass der jährliche wiederkehrende Umsatz im Bereich digitale Medien 17,3 Milliarden US-Dollar erreichte und damit die Prognosen leicht übertraf. Das erwartete Wachstum des Unternehmens bei den jährlichen wiederkehrenden Nettoumsätzen (ARR) für digitale Medien dürfte im nächsten Geschäftsjahr um 11 % steigen.
Während Adobe durch die Einbettung seines proprietären KI-Modells in Anwendungen, einschließlich Videoerstellungstools in Premiere, erhebliche Fortschritte gemacht hat, bleibt der breitere Markt unvorhersehbar. Analyst Anurag Rana sagte Bloomberg dass die konservativen Leitlinien ein Spiegelbild des „unsicheren Tempos sein könnten, in dem sich die KI-Nutzung durchsetzen könnte“.
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